金吾财讯 | 国信证券发研报指，百度集团(09888)2024Q3杀青总收入335亿元，同比-3%。百度中枢收入265亿元，与昨年同时基本抓平，爱奇艺收入72亿元，同比-10%。2024Q3，百度集团杀青经调理归母净利润59亿元，同比-19%。经调理归母净利润率18%。其中，百度中枢杀青经调理归母净利润57亿元，同比-18%万博manbext网页版登录娱乐网，经调理归母净利润率21%。

该行示意，百度中枢在线营销收入为188亿元，同比增长-5%，除了宏不雅承压，地产与招商加盟等行业需求下滑，也有竞争原因。AI与谣言语模子(LLM)为告白系统领来增量收入，本季度告白代理反馈准确性和意图闪现才气晋升，约20,000家告白商逐日通过其产生告白支拨。此外，AI模子推理资本抓续优化，促进原有产物用户增长。ERNIE每天搞定的API资本约为15亿，较8月份的6亿大幅增长，现在日均tokens超1.7万亿。三季度寰宇无东谈主驾驶运营比例超70%、10月超80%，10月在重庆杀青100%无东谈主驾驶运营。ApolloGo在第三季度向公众提供了约988,000次搭车劳动，同比增长20%。10月，向公众提供的累计搭车次数逾越800万次。

该行看好AI本领关于搜索告白和智能云业务的潜在拉算作用万博manbext网页版登录娱乐网，保管盈利预测，预测2024-2026年杀青经调理归母净利润286/310/332亿元，保管优于大市评级。